PUEDE PONERSE EN CONTACTO CON NOSOTROS POR CORREO ELECTRÓNICO Y TELÉFONO

ES
| ES
| FR
| EL

Onze Actualiteiten

FÁBRICA EN PROBLEMAS

18 de agosto de 2020

¿Cómo procede JBR si una empresa acaba en Gestión Especial? ¿Qué pasos hay que dar para reestructurar una empresa y evitar la quiebra?

Un día, JBR recibe una llamada telefónica del director general de una fábrica que opera a nivel internacional y que suministra principalmente a la industria del automóvil*. Dijo que el director de cuentas del departamento de Gestión Especial le había dicho que tenía que llamar a un especialista en reestructuración. Él mismo piensa que esto es bastante exagerado, porque con un poco de crédito extra, estaría fuera de problemas en poco tiempo. Acordamos reunirnos al día siguiente.

Cuando nos reunimos, dice que tendrá una hora más o menos para nosotros. Al final, nuestra conversación dura más de cuatro horas. La empresa ha experimentado un fuerte crecimiento internacional en los últimos años y su facturación total supera ampliamente los 100 millones de euros. Mientras tanto, también hay instalaciones de producción en Polonia y México, entre otras. Además, se desarrolló un nuevo producto en colaboración con un fabricante alemán, lo que supuso considerables pérdidas en la puesta en marcha.

 

Amenaza de quiebra

Durante la reunión, nos quedó claro que la empresa se enfrentaba a una serie de problemas. Desde entonces, el banco ha indicado que tiene poca confianza en el empresario y está considerando cancelar la financiación. Además, ahora también hay un retraso con las autoridades fiscales, del que el banco aún no ha sido informado. Según las condiciones del banco, esto debería haberse hecho y no contribuirá a la confianza del banco. Si no se toman medidas rápidamente, amenaza con la quiebra.

El capital circulante se financia con un préstamo a largo plazo que debe devolverse cada trimestre. La empresa no puede pagar la siguiente cuota del préstamo. Además, existe una línea de crédito en cuenta corriente relativamente pequeña para hacer frente a las fluctuaciones de liquidez. Como en casi todos los sectores, los grandes clientes tardan mucho en pagar las facturas.

A continuación, debatimos las previsiones de la empresa, que resultan poco claras y plantean más preguntas que respuestas. Las cifras las prepara el financiero interno en colaboración con el contable. El financiero es un buen contable, pero no tiene los conocimientos que requiere una empresa de este tamaño. El contable es de una pequeña empresa local, mientras que la empresa necesitaría el apoyo de una de las grandes empresas de contabilidad.

 

Escaneo rápido

Mientras tanto, al empresario le ha quedado claro que tiene los problemas necesarios. Estamos de acuerdo en que JBR realice una exploración rápida y que nosotros elaboremos una previsión de liquidez adecuada. Una exploración rápida es una presentación concisa que indica cuáles son los problemas de la empresa y, sobre todo, cuáles son las posibles soluciones. Por último, solicitamos permiso para ponernos en contacto directamente con el banco para comentar nuestras primeras impresiones.

El gestor de cuentas de Special Management dice que no ha tenido contacto con su cliente durante mucho tiempo y que está muy sorprendido por la magnitud de los problemas. Se pregunta si todavía hay tiempo suficiente para salvar el negocio, también a la vista de la actitud de la DMS. Discutimos nuestros hallazgos, el cambio de actitud del DMS y proponemos discutir nuestra exploración rápida con el banco en quince días. El banco quiere una exploración rápida en una semana, así que tendremos que trabajar duro.

A partir del día siguiente, estamos en la empresa o en nuestra oficina casi día y noche, procesando toda la información. Mientras tanto, también elaboramos una lista de acciones que requieren atención inmediata.

Se contacta con las autoridades fiscales para discutir la situación y se acuerda presentar una propuesta para ponerse al día con los atrasos en un plazo de dos semanas. También se mantienen conversaciones con una serie de acreedores para que puedan pagar ciertas facturas un poco más tarde. Desgraciadamente, esto no funciona en todos los casos, pero como algunos de los principales acreedores con los que la empresa lleva mucho tiempo haciendo negocios están dispuestos a hacerlo, se crea un cierto respiro.

El cobro de los deudores tiene, por supuesto, la máxima prioridad. Estas conversaciones son difíciles, aunque dos clientes señalan que están dispuestos a ver con buenos ojos un pago anticipado y un fabricante indica que pagará las facturas inmediatamente porque depende totalmente de las entregas a tiempo.

 

Previsión de tesorería

La exploración rápida termina justo a tiempo: ¡bajo presión, todo se licua! Se concierta una cita con el banco en la que, por supuesto, también está presente el DMS. Discutimos los resultados que ya se han conseguido en la primera semana, así como los nuevos puntos de acción que hemos definido. El banco también está muy satisfecho con la previsión de liquidez. Muestra que hay desafíos, pero que hay suficiente margen para seguir cumpliendo con casi todas las obligaciones en los próximos meses. Afortunadamente, ahora el banco también está dispuesto a posponer la próxima devolución del préstamo en una cuarta parte, lo que crea algo más de liquidez.

La DGA habla e indica que tiene claro que la empresa necesita un director financiero más profesional y que ya lo está buscando. También ha hablado con cinco grandes empresas de contabilidad para hacer una oferta para la preparación de las cuentas anuales, el asesoramiento sobre la organización de la administración (financiera) y el asesoramiento fiscal. También indica que pagará con sus propios recursos el desarrollo posterior del nuevo producto, en el que tiene gran confianza.

 

Restablecer la confianza

Durante la conversación, queda claro que la confianza del banco en el empresario empieza a recuperarse. El DMS ha dejado claro que ahora también ve problemas considerables y que trabajará duro en ellos con su asesor. Estamos de acuerdo con el banco en informarles periódicamente de los avances y también en informar a tiempo de cualquier contratiempo. También decimos que en el plazo de dos semanas presentaremos una propuesta fundamentada para adecuar la financiación a las actividades de la empresa.

Afortunadamente, no habrá grandes contratiempos en las próximas semanas y las acciones iniciadas empiezan a dar sus frutos. Ahora hemos presentado una propuesta al banco para reordenar la financiación que se considerará.

Durante varios meses, tenemos contacto con el empresario al menos una vez a la semana, a veces uno o dos días seguidos y a veces sólo por teléfono. En determinadas condiciones, el banco está dispuesto a ajustar la estructura de la financiación, haciendo que la empresa sea mucho más flexible desde el punto de vista financiero.

Unos seis meses después de que comenzáramos nuestra tarea, el banco dice que ha recuperado la confianza en la continuidad de la empresa y que la supervisará un poco menos intensamente. Después de un año, la empresa vuelve a estar financieramente sana, con un buen director financiero y un nuevo contable liberado de la administración especial. La estructura de financiación está ahora en orden, los informes financieros son fiables y la DGA deja claro que está contenta con todas las mejoras y que puede volver a hacer negocios.

* No se menciona el producto concreto que fabrica la empresa para evitar que se deduzca el nombre de la misma.

 

Más información y datos de contacto

¿Tiene curiosidad por saber qué puede significar JBR como socio en la reestructuración de empresas? Entonces póngase en contacto con nosotros.

REESTRUCTURACIÓN DE LA EMPRESA: ACTIVIDADES Y VALOR FUNDAMENTAL

Ronald van Rijn

+31 (0) 6 533 409 75
r.vanrijn@jbr.nl

Frank Steenhuisen

+31 (0)6 229 863 85
f.steenhuisen@jbr.nl