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El sector holandés de la horticultura de invernadero se enfrenta a grandes retos debido al aumento del precio del gas, lo que podría provocar un resultado negativo y una solvencia poco saludable

21 de abril de 2022

Introducción

Desde mediados de 2021, los Países Bajos han tenido que hacer frente a una subida explosiva del precio de la energía, que ha afectado especialmente a la horticultura de invernadero. El aumento del precio del gas es el resultado de una amplia gama de causas tanto estructurales como temporales.

Por ejemplo, se extrajo mucho menos gas de Estados Unidos y, debido al suave verano de 2021, se generó menos energía eólica en los Países Bajos. Además, las reservas de gas holandesas fueron excepcionalmente bajas el pasado invierno. Las sanciones contra Rusia también aumentarán el precio de la energía durante mucho tiempo. Además, la demanda de gas es increíblemente alta en el mundo y, en particular, en Asia, debido a la recuperación económica tras la oleada inicial de COVID-19.

Los horticultores holandeses también se ven afectados por el COVID-19; los sectores del cultivo de plantas ornamentales y de la hostelería son los principales proveedores. La energía representa aproximadamente entre una quinta y una cuarta parte de los costes totales de los productores. El alto precio de la energía puede enfrentar a los horticultores a tareas imposibles: seguir cultivando y posiblemente tener pérdidas, o no cultivar y vender contratos o perder clientes.

Además, el aumento del precio del gas también repercute en otros componentes de la cadena de cultivo, como los costes de los fertilizantes artificiales, los materiales de embalaje y el transporte. Los agricultores de invernaderos con contratos de suministro variable, en particular, sufren mucho los altos precios del gas. A menudo, parte de la energía se compra a un precio variable y parte a un precio fijo. También hay horticultores que compran toda su energía a un precio fijo o toda su energía a un precio variable. Se espera que los horticultores con contratos fijos acaben sufriendo también el precio de la energía.

Nuestro análisis muestra que es probable que un número importante de horticultores de invernadero pierda su rentabilidad en los próximos cinco años debido al aumento de los costes de la energía: el resultado neto puede ser negativo y la solvencia puede caer bruscamente. Esto puede provocar problemas de continuidad.

El alto precio del gas tiene importantes consecuencias para la horticultura de invernadero

Para investigar las consecuencias del aumento de los costes de la energía en la horticultura de invernadero, JBR realizó una estimación del futuro beneficio neto y la solvencia de los horticultores de invernadero. El análisis muestra que un número importante de empresas de horticultura de invernadero corre el riesgo de perder rentabilidad en los próximos cinco años debido al aumento del coste de la energía: el beneficio neto medio corre el riesgo de ser negativo y la solvencia puede disminuir considerablemente. La estimación se basa en el promedio de los resultados financieros y las cifras del balance 2017 - 2020 de las empresas de horticultura de invernadero de Agrimatie (2020, Universidad e Investigación de Wageningen) y las hipótesis sobre los escenarios de desarrollo de los costes energéticos, los ingresos de explotación y los costes de depreciación.

La figura 1 muestra la evolución del resultado neto de una empresa media de horticultura en invernadero en escenarios con diferentes tasas de crecimiento medio anual de los costes energéticos. En esta estimación, los ingresos de explotación y todos los demás costes se mantienen constantes durante el periodo de previsión.

 

El sector holandés de la horticultura de invernadero se enfrenta a grandes retos debido al aumento del precio del gas, lo que podría provocar un resultado negativo y una solvencia poco saludable
Figuur 1: Het netto resultaat van glastuinders van 2017 tot 2026 bij stijging van de gasprijs

 

Si la facturación de los horticultores se mantiene igual y los costes energéticos aumentan un 15% anual, es probable que el resultado neto en 2026 sea negativo (véase también el cuadro 1). En esta estimación, los costes de depreciación y todos los demás costes se han mantenido constantes durante el periodo de previsión.

De Nederlandse glastuinbouw staat voor grote uitdagingen als gevolg van de stijgende gasprijs, wat mogelijk kan leiden tot een negatief resultaat en een ongezonde solvabiliteit 1
Tabel 1: Gelijke omzet van tuinders en een stijging van de energiekosten met 15% resulteert in een netto negatief resultaat in 2026

 

Además del aumento de los costes energéticos, los horticultores de hoy en día están obligados a ser más sostenibles y a dar pasos hacia una transición energética. El aumento de los costes de depreciación debido a las inversiones en sostenibilidad ejercerá una mayor presión sobre el futuro resultado neto (véase también el cuadro 2). En esta estimación, los ingresos de explotación y todos los demás costes se han mantenido constantes durante el periodo de previsión.

De Nederlandse glastuinbouw staat voor grote uitdagingen als gevolg van de stijgende gasprijs, wat mogelijk kan leiden tot een negatief resultaat en een ongezonde solvabiliteit 5

Los datos de Agrimatie muestran que ya cerca del 28% de todas las empresas de horticultura de invernadero tienen una solvencia inferior al 50% y cerca del 17% tienen una solvencia inferior al 35%.

Si los costes de la energía aumentan, esperamos que todo el sector caiga por debajo del 50%. En combinación con el aumento de los costes de depreciación, los fondos propios serán negativos por término medio para una parte importante de las empresas de horticultura de invernadero. Dadas las circunstancias, los horticultores tienen poco margen financiero para invertir en la transición energética. Esto puede reducir aún más su solvencia, lo que podría provocar problemas de continuidad.

Transacciones, inversiones y ampliación de la horticultura de invernadero

A pesar de la volatilidad a la que se enfrenta la horticultura de invernadero, existe un clima positivo para las fusiones y adquisiciones. Por ejemplo, hay mucho interés internacional y de capital privado en los cultivos cubiertos y la agricultura vertical. Los Países Bajos han sido tradicionalmente uno de los países líderes en innovación y éxito en la horticultura de invernadero, y la gente está deseando participar en ello. Además, hay mucho dinero disponible para invertir a bajos tipos de interés. Las economías de escala son una consideración importante para las fusiones y adquisiciones en la horticultura de invernadero. En 2020, el número de adquisiciones en la horticultura de invernadero fue mayor que en los últimos 10 años, con 85 fusiones y adquisiciones. Esto es casi el doble del número de fusiones y adquisiciones en 2017: en ese momento, hubo un total de 45 fusiones y adquisiciones en empresas de horticultura de invernadero. En 2021, se desarrolló un fuerte clima de fusiones y adquisiciones, especialmente para proveedores e instaladores. Por ejemplo, desde 2019, Atrium Agri ha tomado participaciones en varias empresas agropecuarias con ocho colaboraciones actuales, entre ellas con un enfoque de cultivo sostenible e innovador.

Las causas estructurales del elevado precio del gas pueden ser de carácter permanente

Es probable que el precio del gas siga siendo alto en el próximo periodo. Se espera que la escasez de gas siga siendo muy alta con el curso incierto de las sanciones contra Rusia y el conflicto internacional en curso. Por cierto, los impuestos sobre el consumo de gas también subirán debido al aumento del preciodel CO2, entre otras cosas. Los costes de las soluciones energéticas más sostenibles, como el uso de la geotermia, también pueden aumentar porque están indirectamente ligados al precio del gas natural. Para seguir el ritmo de la transición energética, habrá que realizar grandes inversiones y reducir las subvenciones en los próximos años. Además, el aumento de los tipos de interés hará que las inversiones sean menos atractivas. Las inversiones también supondrán un aumento de los costes de depreciación y, por tanto, también presionarán sobre las operaciones y el resultado. Debido a la competencia internacional, está por ver si tanto el elevado precio de la energía como loscostes de inversión pueden repercutir en el usuario final.

JBR puede formular estrategias de futuro junto con los horticultores

Las soluciones temporales que ofrecen los horticultores incluyen el aplazamiento del cultivo y la producción y el comienzo de la temporada más tarde. Para algunos horticultores, será más rentable suministrar energía a la red que utilizarla ellos mismos, con lo que los invernaderos quedarán vacíos. Además, los horticultores pueden pasarse a los cultivos "fríos", es decir, los que prosperan a temperaturas más bajas, como las coles y los pimientos.

Muchos horticultores con menos margen de flexibilidad financiera y poca solvencia tendrán que adoptar otras estrategias. Tendrán que estudiar detenidamente dónde hay espacio en su negocio para financiar la transición energética, la innovación y/o la digitalización. Para que los horticultores estén preparados para el futuro, se pueden desarrollar nuevos modelos de ingresos para aumentar el volumen de negocio y reestructurar las operaciones empresariales. Los análisis de escenarios y los modelos de liquidez pueden ayudar a ello. Uno de los resultados de un análisis interno y externo de una empresa de horticultura de invernadero podría ser que es más rentable llevar los conocimientos al extranjero y, por tanto, internacionalizarse, donde la tecnología sostenible de nueva creación es más rentable. También se pueden identificar y establecer asociaciones estratégicas para compartir riesgos y hacer más sostenibles las inversiones. Por último, el análisis puede mostrar que es más rentable vender la empresa o hacerla crecer mediante una adquisición.

Esta publicación forma parte de una serie de artículos sobre el futuro de la horticultura de invernadero en los Países Bajos. Anteriormente, escribimos sobre la innovación y la automatización en la horticultura de invernadero.